EKONOMİ

Temel Analiz Nedir?

Dünkü yazımızda alacaklı ve borçlunun alacak verecek durumunda taahhüt edilen süre zarfında borçlunun borcunu ödememesi durumunda hukuki kavram olan temerrüt ile ilgili bilgi vermeye çalışmıştım. Bugünkü yazımızda ise serbest piyasada işlem yapan yatırımcıların baş vurduğu yöntem olan temel analiz hakkında yazmaya çalışacağım.

Para, döviz ve sermaye piyasası yatırımcılarının; bir nevi piyasada işlem yapan bireysel ve kurumsal aktörlerin karar alırken kullandıkları yöntemlerden biri de temel analizdir. Kısa vadeli karar almak için teknik analiz yöntemleri orta ve uzun vadeli kararlar sağlamak için ise temel analiz yöntemleri kullanılır. Bu yöntemler forex piyasasında da geçerlidir ve birçok paritede kaldıraçlı işlemler yapılan forex piyasasında. Bu yöntemeler aracılığı ile yatırımcılar hangi para biriminin değer kazanıp hangisinin değer kaybedeceğini öngörebilirler. Belirtilen analiz yöntemleri kullanılarak, ülkelerin para biriminin etkilendiği verileri göz önünde bulundurarak, ileride hangi fiyat seviyesinde işlem göreceğini ve görmesi gerektiği üzerinde tahmin bulunabilir. Verilerden bazıları; enflasyon, ülkede uygulanan politika faizi veya ülkenin cari açık/cari fazla verisi gibi makroekonomik verilerdir. Sadece ekonomik veriler değil, bunun yanı sıra ülkenin siyasi ve politik gelişmeleri de temel analiz kapsamına girmektedir. İlgili ülkenin para birimi üzerinde olumlu/olumsuz etkilere neden olmaktadır.

Temel Analiz Nedir?

Fiyatların hareket etmesini sağlayan tüm dinamiği makro düzeyde ekonomik gelişmelerle tanımlayan, siyasi konjonktürden ülkeler arasındaki ilişkilere; para politikalarına ilişkin kararlardan bunların yansımalarına kadar spekülasyona yol açan tüm değişimleri inceleyen bilim dalı temel analizdir. Ülke ve dünya ekonomisi ile sıkı bir ilişki içerisinde bulunan temel analiz mevcut ekonomik gelişmeleri fiyatlar üzerinde anlamlandırarak gelecekle ilgili belirsizlikleri çözümlemeye çalışır.

Finansal ürünlerin gelecekteki fiyat hareketlerini, o finansal ürününün etkisinde kalan girdilerin temel arz ve talebini etkileyecek istatistiklerin yanı sıra ekonomik, sosyal, politik, çevresel ve diğer ilgili faktörlere de dayalı olarak tahmin etme yöntemi olarak tanımlanabilir. Bu analiz, bir ya da diğer dövizin hareketinin rastgele olmadığı önermesine dayanır, etkiye tepkiyi olarak tahmin edilebilir. Bu analiz sayesinde dövizin asıl değerini belirleyen faktörlerin arz ve talebe dayalı hareketlerin olduğu analistler tarafından saptanacaktır. Arzda azalma öngörülüyor ise, talepte artıyor veya aynı kalıyorsa, dövizin değeri de artacak ya da tam tersi işlemler gerçekleşecektir.

Hisse senedi alım ve satım kararları için ekonomi, sektör ve firma analizlerinin yapılması temel analiz içerisinde gerçekleşir. İlerleyen zaman içerisinde firmaların sağlayacağı nakit için bugünden sonuç alınmak isteniyorsa temel analiz yöntemi kullanılır. Bu analiz ile hisse senetlerinin gerçek değerini bulmamıza yardımcı olur. Analizler sonucunda bulunan gerçek değer ile piyasa değerleri karşılaştırılarak alım ve satım işlemleri gerçekleştirilir. Hisse senedinin piyasa fiyatı, belirlemiş olduğumuz gerçek fiyatın altında ise fiyat düştüğünde hisse senedi satın alınır ve piyasa fiyatı, gerçek değerin üstüne çıktığında hisse senedi satılarak kar sağlanır.

Temel Analiz Nasıl Yapılır?

Temel Analiz Nasıl Yapılır
Temel Analiz Nasıl Yapılır

Temel Analiz üç şekilde yapılır.

1. Ekonomik ve Politik Analiz

Uluslararası ekonominin durumu, ulusal ekonominin büyümesi ya da küçülmesi, büyüyen ekonominin ne kadar sağlıklı büyüdüğü, ekonominin gelecekte ki öngörüleri hangi önde olacağı gibi analizler ekonomik analiz içerisinde gerçekleşir. Temel analiz ve ekonomik analiz yapılırken unutulmaması gereken en önemli unsurlardan birisi, pazarın artık tek bir pazar haline gelmeye başlamasıdır. Bu sebeple analiz yapılırken dış dünyanın analizi de eklenmelidir.

2. Sektör (Endüstri) Analizi

Her firmanın içinde olduğu en az bir sektör vardır. Bazı firmaların birden fazla sektör içerisinde yer almaktadır. Sektörlerinde firmalara belli bir kazancı ve götürüsü vardır. Sektöre olan talep, sektörün sunduğu arz, sektörün gelecek ömrü, teknolojinin sektöre etkisi, sektörün rekabet ortamı, karlılık oranları gibi bir çok unsurlarla sektör analizi yapılır. Sektörlere siyasi etkilerin olduğu da unutulmamalıdır. Sektörler dünya geneline göre şekil almak için çabalar, bazen olmadık durumlar karşısında aksi konumda şekil almakta gerekebilir.

3. Firma Analizleri

Firmaların ve şirketlerin geçmiş dönem ile birlikte mevcut döneminde ki finansal tablolarını, şirket performanslarını verileri ve şirketin ne derecede iyi yönetildiği gibi verilerle yapılan analiz türüne firma analizi denir. Sektör analizi burada firmaları azaltmamıza olanak sağlar ve karar verilen sektörde ki firmalar incelenir. Firmanın ve ya şirketin pazarda ki durumu, pazardan sağladığı kar payı, sektörde firmanın büyüklüğü ve yeri gibi verilerle beraber şirketin ortaklık yapısı da dikkate alınır.

Firma Analizlerinde;

  • Yatay Analiz (Karşılaştırmalı Tablolar Analizi)
  • Trend Analizi (Eğilim Yüzdeleri)
  • Dikey Analiz (Yüzde Yöntemi)
  • Oransal Analizler (Likidite, Devir Hızı, Kaldıraç, Karlılık, Piyasa Değeri Oranları) gibi analiz yöntemleri kullanılır.

Temel Analizdeki Makroekonomik Veriler;

  • Merkez Bankalarının faiz oranları
  • İngiltere, Avrupa ve Amerika enflasyon oranları
  • Endüstriyel Üretim
  • Şirket kazanım raporları

Temel Analizin Avantajları

  • Esaslı ve geniş kapsamlı olması
  • İlgili bilgiyi deşifre etmek diğerlerine göre daha basit

Temel Analizin Dezavantajları

  • Analiz edilecek bilgilerin fazlalığından sürenin kısıtlı olması
  •  Değişkenler arasındaki ilişkilerin ölçümü zor.
  • Ekonomik, çevresel ve politik ortama nasıl dikkat edilmeli.

Gibi durumlar karşında yatırımcının piyasalarda nasıl hareket edeceğini kapsamlı şekilde gösteren analizdir.

 

 

 

Bir önceki yazımız olan Temerrüt Nedir? başlıklı makalemizde İhtara Gerek Olmayan Durular, Temerrüt Nedir? ve Temerrüt Olasılık Yoğunluğu hakkında bilgiler verilmektedir.

Zahir Nazlı

Genç, yakışıklı, dinamik, kendini okumaya ve yazmaya adamış karizmatik bir karakter.

İlgili Makaleler

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir

Göz Atın
Kapalı
Başa dön tuşu